银行业：网络金融逐渐形成 小贷市场争夺激烈

来源: 宏源证券　2013-06-26

 

第三方支付对银行业务影响各有千秋，大数据时代电商金融化趋势明显，第三方支付接替银行金融业务。近年来，第三方支付的规模增长迅速，尤其在互联网支付业务上。将人民币转化为虚拟资金的间接支付模式，虚拟资金就在平台内部循环，原本该通过银行进行的支付业务，由平台内部接管，从而减少了银行支付业务的数量和规模。直接模式和信用模式反而以支付形式拓展了银行业务。目前电商销售基金的规模不大，但如果第三方平台安全性得以保障，在低价面前，消费者从银行转到第三方支付平台购买基金的几率很大，银行金融支付业务被蚕食。

移动支付前景广阔，利益分配拉锯开始。2012 年网络互联网支付和近端支付所占比重超过总体规模的50%，逐步取代短信支付方式，这一比例还将继续扩大。开发商、运营商、商业银行和第三方支付利用相互合作与技术开发占领市场，利益格局尚未形成。

阿里小贷依靠数据供应链风生水起，限制明显目前发展有限。电商平台上的商户交易资源和支付记录形成商家信用数据库是阿里小贷最大的优势。由于阿里小贷盘踞小微市场，与银行面对不同客户层，对银行冲击不大。其最大的劣势在于无法跨省经验的地域限制和最高可用金额为注册资本150%，限制了网络小贷的客户数量和贷款规模。阿里小贷难复制进入者有限，但其一旦突破资金红线将有爆发式增长。
         P2P 网贷市场需整顿，未来将与银行争夺中端融资市场。P2P 网贷市场进入快速发展期，由于其进入门槛低，市场面临平台信用风险和运营风险，行业需要整顿。作为更为便捷的新融资方式，P2P 网贷仍处于低端市场，经过积累和整合的P2P 网贷平台与往小贷转移的银行将进行百万级融资的市场份额。