风险管理系列一：小额信贷机构面临的信贷风险

信贷风险贯穿于小额信贷的贷前信用分析、贷时审查控制、贷后监控管理整个信贷业务流程。一般来说，小额信贷机构经营所面临的信贷风险主要有以下几种：

（一）流动性风险

2009年银监会印发的《商业银行流动性风险管理指引》中将“流动性风险”定义为商业银行虽然有清偿能力，但无法及时获得充足资金或无法以合理成本及时获得充足资金以应对资产增长或支付到期债务的风险。对于小额信贷机构来说，就是指没有足够的现金来应付到期的资金偿还需求和未能满足客户的贷款需求或其他即付的现金需求，而使其自身蒙受信誉损失或经济损失的可能性。流动性风险与信用风险、市场风险和操作风险相比，形成的原因更加复杂和广泛，通常被视为一种综合性风险。从这个角度说，流动性风险水平体现了小额信贷机构的整体经营状况。对比银监会明确的银行流动性监管的四个主要指标：流动性覆盖率、净稳定融资比例、贷存比和流动性比例来说，满足小额信贷机构的流动性需求主要有两条途径：一是小额信贷机构对内在其资产负债表中“储备”流动性，即持有一定量的现金性资产；二是小额信贷机构对外短期“借入”流动性。

（二）战略风险

战略风险是指小额信贷机构在追求短期商业目的和长期发展目标的系统化管理过程中，不适当的未来发展规划和战略决策可能威胁小额信贷机构未来发展的潜在风险。

战略的核心是定位，即选择企业的发展方向。主要包括小额信贷机构的发展前景，小额信贷机构的类型，小额信贷机构的发展目标以及小额信贷机构业务服务的主体等方面的定位，这些都将从本质上决定小额信贷机构面临的风险类型、风险管理机制的建构、风险防范的手段以及风险补偿的措施等。因此一旦发展战略选择错误，小额信贷机构将必然面临巨大的风险。在实践中，战略风险主要来自四个方面：缺乏整体兼容性，战略存在缺陷，资源匮乏，质量难以保证。另外，不同的战略选择所面临的风险也存在一定的差异。

（三）合规风险

合规风险是指由于违法违规经营或对经营、操作的合法合规性评估失误而造成损失以及因对上述失误法律后果认识不足、处理失当而可能扩大损失的风险的可能性。尽管新巴塞尔协议将合规风险整合到操作风险范畴，本文仍然将其作为一个独立的风险种类进行分析，这是小额信贷机构发展现实的严峻性所使。合规风险主要分为三类：一是由于违反刑法的禁止性规定而产生的合规风险，比如刑法规定了四种非法集资的犯罪，如果小额信贷机构实施了相关非法集资活动就会承担相应的刑事责任。二是由于违反监管政策或相关行政法规而产生的合规风险，比如，要求小额贷款公司从银行业金融机构获得融资的金额，不得超过资本净额的50%等的限制性、禁止性规定，对于这些规定，小额贷款公司也积极遵循，而不得肆意违反。三是由于违反生效合同规定的义务而产生的合规风险。如小额贷款公司与借款人签订的保密条款，如果违反，小额贷款公司就可能面临承担违约金以及赔偿损失等法律责任。由于小额信贷机构监管主体的不到位，监管和审计能力的低下，从目前部分小额信贷机构的运作来看，非法融资，账外经营问题比较突出，一些小额贷款公司通过诱以高额利率从社会非法获得资金并进行账外经营，牟取暴利。在经济发展迅速的时期，这一问题可能会被掩盖，但是在经济进行结构性调整的时期，这一问题必将暴露，进而对小额信贷机构的生存产生消极影响。

就合规风险而言，不得非法吸储、不得暴力收贷、不得发放高利贷、不得偷税漏税作为四条红线，小额信贷机构必须严格遵守。

（四）操作风险

在巴塞尔银行监管委员会在协议第644段以及银监会制定的《商业银行操作风险管理指引》中，操作风险的定义是由不完善或有问题的内部程序、员工和信息科技系统，以及外部事件所造成直接或者间接损失的风险。这一定义包含了法律风险，但是不包含策略性风险和声誉风险。尽管小额信贷机构不是所谓的商业银行，但是从小额信贷机构所从事的业务性质来看，其实质是银行贷款业务，其面临的操作风险和商业银行是一样的。根据《巴塞尔新资本协议》操作风险可分为由人员、系统、流程和外部事件所引发的四类风险。操作风险分为七种表现形式：内部欺诈，外部欺诈，聘用员工做法和工作场所安全性，客户、产品及业务做法，实物资产损坏，业务中断和系统失灵，交割及流程管理。随着信贷服务产品的的多样化和复杂化，小额信贷机构的业务越来越依赖于互联网技术，加上金融业和金融市场的全球化趋势，使得一些操作上的失误可能会造成极其严重的损失。实践中小额信贷机构最重大的操作风险在于信贷管理内部控制以及公司治理机制的失效！

（五）信用风险

信用风险又称违约风险，即指借款人不能按期履行还本付息的责任而使小额信贷机构实际贷款收益低于预期收益的可能性。信用风险具有系统性和非系统性并存的典型特征。借款人的偿还能力会受到经济周期、行业生命周期和法律政策调整等的系统性因素的影响，同时也受到与借款人自身息息相关的因素的影响，如还款意愿、风险偏好、财务状况和贷款用途等。小额信贷机构贷款对象多为“三农”或中小企业，本身抗市场风险的能力较弱，还款能力可能出现问题是难以回避的，另外，如果抵押担保不落实或权利被悬空，也会出现恶意欠贷问题。由于信用风险的潜在性、长期性、破环性以及控制的艰巨性等特点，信用风险是小额信贷经营中最直接、最主要的风险！

（六）市场风险

市场风险是指在市场交易中利率、汇率、价格的变化和波动，可能导致所持有投资组合或金融资产产生的损失。巴塞尔委员会在1997年推出了《有效银行监管的核心原则》，市场风险与信用风险、操作风险一并成为银行监管部门关注的重点。作为典型的系统性风险，最好的办法就是进行风险预测，密切关注宏观经济环境的各种变化，做好信息的日常收集与风险趋势分析。对于小额信贷机构来说，可以密切关注宏观经济的发展趋势和相关政策的调整，对于可能会受到市场风险影响的某一行业进行贷款时，就需审慎地进行贷前调查，充分考虑由于市场风险所需承担的后果，以减小此类系统性风险带来的损失。

小额信贷机构的信贷风险集中体现在市场风险、信用风险、操作风险，其中信贷业务的市场风险、信用风险、操作风险与法律风险密不可分，法律风险表现为多个维度，是小额信贷机构信贷业务创新与发展的根本性风险。

作者：孙自通律师   单位：北京市盈科律师事务所

【返回】